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投資股票時，所有策略都圍繞在「選股」與「擇時」。而投資人最後拿到的報酬，通常落在兩種結果：跟著大盤走的正常報酬，或是透過研究努力取得的超額報酬。也因此，投資方式大致形成兩大派系──被動投資與主動投資。本篇文章將以最清楚、最完整的方式，帶你一次搞懂兩者的差異、優缺點，以及基金（共同基金、ETF、避險基金）的角色與功能。不論你是新手投資人、正在研究 ETF 的存股族，還是想加強投資知識的進階玩家，都能在這篇找到最適合自己的投資方法。
一、被動投資（Passive Investing）
被動投資的核心精神是： 不研究、不預測、不挑時機，一次持有整個市場，拿市場長期經濟成長的報酬。
就像海上的木板： 海浪怎麼走（市場），木板就怎麼動（報酬）。
📌 被動投資的三種做法（以 ETF 為主）
1. Buy and Hold（買進持有）
找到優質 ETF 或大型股，買進後長期放著。
若買進理由消失（如公司體質改變），再考慮賣出。
2. 定期定額（最適合一般人）
不管價格，每月固定扣款買 ETF。
可有效攤平成本，不用煩惱買點。
3. 不定期不定額
沒有固定扣款日，由自己判斷時機分批加碼。
適合對市場有一定研究的人。
二、主動投資（Active Investing）
主動投資強調「主動研究與判斷」，透過 選股 + 擇時 爭取超越市場平均的報酬。
可能成果是：
比市場更好（拿到超額報酬）
比市場更差（承擔額外虧損）
主動投資像在海上努力划船： 如果划得比海浪快，就能超越市場； 但若方向錯或划錯力氣，可能還不如放著不動。
三、基金是什麼？（共同基金、ETF、避險基金一次懂)
基金（Fund）就是把一群人的錢交給專業機構集中管理的一種投資工具。
最常見的是 共同基金 Mutual Fund， 也就是投資人熟悉的「一般買得到的基金」。
基金能讓投資人用小錢就享受：
💎 優點 1：專家幫你代操
不用自己研究財報、產業、股價。
💎 優點 2：小額就能分散風險
每月 3,000～5,000 元即可投資一籃子股票。
💎 優點 3：投資範圍超廣
可投資台股、美股、歐洲公債、能源、科技、新興市場等。
四、基金種類概念
| 類型 | 特點 |
|---|---|
| 共同基金 (Mutual Fund) | 專家選股、目標追求超額報酬 |
| ETF（指數股票型基金） | 追蹤指數，偏向被動投資 |
| 避險基金（Hedge Fund） | 使用複雜策略（槓桿、放空等） |
| 養老基金 | 以退休資金管理為目的 |
| 慈善基金 | 基金收益用於公益 |
⭐ 境內 / 境外基金：
以發行公司註冊地為準，不是以投資區域來分。國內公司發行 → 境內基金；國外公司發行 → 境外基金。
五、基金規模怎麼看？
一般來說，「共同基金規模低於 1 億美元」算偏小。
因為基金的收入來源是管理費，扣除人事與運作成本後，規模太小會影響營運效率。
六、基金的淨值（NAV）是什麼？
基金不像股票一樣隨時變動， 一天只有一個價格（淨值）。
淨值公式：
(基金總資產 – 總負債) ÷ 基金單位總數
投資人是否賺錢也看淨值：
買入 30 → 漲到 40 = 賺錢
買入 30 → 跌到 20 = 虧損
📌 ETF 例外：它在市場上交易，因此價格會即時變動。
七、台股基金怎麼買？
步驟 1：挑選基金
可查看：
月報 → 前十大持股是否符合期待
歷史績效 → 看 1/3/5 年表現
基金規模 → 越大越穩定、較不易清算
步驟 2：決定投資方式
(1) 單筆申購
一次投入
適合市場低點或波段操作
優點：看對行情獲利快
缺點：買在高點風險大
(2) 定期定額
每月固定買
最適合新手，能攤平成本，避免猜底摸頂
步驟 3：下單與交易確認
輸入金額 → 確認 → 等扣款日帳戶餘額足夠即可。
八、結語
投資並不是比誰買得快、誰賺得多，而是比誰能在市場裡走得最久。
選擇被動、主動，或透過基金投資，都沒有絕對的好壞，只有是否符合你的性格與目標。
若你希望穩健、簡單且長期有效，被動投資與 ETF 是大多數人的好選擇。
若你喜歡研究產業、享受挑股票的成就感，主動投資也能帶給你更多操作彈性。
而基金則提供一條「專家代操、風險分散」的中間道路。
最重要的是:找到一套你能理解、相信並持續的投資方式，就是最好的策略。
