除權息懶人包｜新手必看觀念與5檔高殖利率個股推薦！

每到夏季，就是台股進入「除權息旺季」的時刻。對許多投資人來說，這不只是領取股利的季節，更是一場關於「填息」、「除息後股價表現」的大考驗。你可能聽過朋友說：「某檔股票殖利率高達8%，領股利超爽！」但也可能聽過：「領了息，股價就沒回來了，等於賠了價差。」

究竟什麼是除權息？為什麼股價會在發股利那天自動下修？填息、貼息又代表什麼意義？對於存股族、ETF投資人，甚至是短線投資者而言，理解除權息的機制與背後的風險／機會，是長期投資路上不可或缺的一門功課。

筆者將帶你從基礎觀念開始，深入分析除權息對股價、報酬與心理層面的影響，並提供實戰策略與觀察指標，幫助你在除權息季節做出更明智的投資決策。

一、除權息是什麼？為什麼股價會變？

每年有些股票會「發股利」，像是發現金給股東（叫做現金股利），或者多給你一些股票（叫做股票股利）。

但是，發股利當天，股價會自動「變便宜」，因為公司把部分錢或股票發出去了，價值減少了，這就叫「除權息」。

這個調整不是公司虧錢，而是讓市場公平對待有買股票的人。

假設你昨天剛買了一張股票，今天公司就發股利，那你是不是賺太快？為了公平，今天開盤時會自動把股價往下調整。

你會常看到「除息日」、「現金股利發放日」這些名詞，其實只要記住：除息日那天就是股價變便宜的日子，而發放日則是你收到錢（或股票）的日子。

除息日 vs 發放日有什麼差別？

📌 除息日 vs 發放日差別整理

項目	除息日（Ex-Dividend Date）	發放日（Payment Date）
📆 時間點	公司公告股利後的指定日	通常在除息日後的幾週
🎯 意義	股價自動調整變便宜的日子	投資人實際收到現金或股票的日子
📉 股價影響	股價當天「自動下修」反映股利支出	無股價影響（通常已反映完畢）
🧾 資格判定	在除息日前一天持有股票者才能領股利	發放給「已符合資格」的股東
📊 投資人常見誤會	以為除息日當天買進就能領股利 ❌	以為發放日才會影響股價 ❌

✅ 簡單來說：

「想領息，要在除息日前**買進」

「發放日只是你錢進帳的日子，不影響股價」

二、什麼是填息？領股利會不會反而虧錢？

很多人以為領股利就等於賺到，但其實不一定。因為股價會變低，等於你「左手換右手」。

如果之後股價漲回來，叫做「填息」，你就真的有賺到；但如果股價跌一跌不回來，那就變「貼息」，反而會賠錢。

舉例來說，某檔股票除息前價格是100元，公司發2元現金股利，那除息日股價會自動變成98元。

如果之後股價慢慢漲回到100元，就是成功填息；但如果一直停在95元，就代表你雖然領了2元，但股價少了5元，總資產還是變少了。

建議新手可以去看某檔股票過去幾年有沒有成功填息（例如用公開資訊觀測站查填息天數），這樣能幫助你判斷這家公司是否值得參與除息。

新手怎麼參加除權息？哪些人適合、哪些人要小心？

如果你是想長期存股，領股利當作被動收入的人，那參加除權息是值得考慮的策略。

要注意幾件事：

如果你是投資ETF（像0056、00878這種高股息ETF），每年都會遇到除息。

你可以選擇『參加除息』拿股利，或是『等除完再買』，這兩種方式都有支持者。

一般來說，若你打算長期持有、賺取配息，那就參加除息；如果你怕股價下跌導致帳面虧損，那可能除息完後再進場會比較穩健。

新手投資人建議先從認識『殖利率』、『填息機率』開始，選擇穩定配息、過去有填息紀錄的標的，再慢慢建立自己的操作信心與策略。

存股族、ETF投資人、短線交易者的不同策略

💡除息到底該「參加」還是「避開」？

這是存股族、新手投資人最常問的問題之一：

筆者認為：看你的投資目標、持股期間、風險承受度來決定。

以下是詳細分析：

✅ 適合「參加除息」的情況：

適合族群	原因與策略
🟢 長期存股族	你打算持有一年以上、重視配息收入，不在乎短期價格波動。 ✔️ 長期下來股價容易填息，股利變成「真收入」。
🟢 現金流導向者	你需要穩定股息作為生活或退休支出來源。 ✔️ 即使短期貼息，只要配息穩、持續領就是正收益。
🟢 ETF投資人	高股息ETF通常會有除息機制，參加除息等於正常配息流程。 ✔️ ETF較容易填息，波動也較小。

⚠️ 建議「避開除息」的情況：

不建議參加	原因與風險
🔴 短線操作族	你買了股票只打算持有幾天～幾週。 ❌ 股價下修後未必短期內回來，可能賠了價差。
🔴 怕帳面虧損的人	你不喜歡看到資產「變少」，即便是暫時的。 ❌ 除息會讓帳面浮動損益變差，心理壓力大。
🔴 選錯標的者	有些股票殖利率高但每年都「貼息」。 ❌ 這類股票長期看可能只是誘餌，領息卻賠價差。

💡 實戰建議：

做法	建議說明
🔍 查填息紀錄	查查看這檔股票過去幾年除息後是否能填息（可用公開資訊觀測站）。
🧠 評估殖利率來源	是長期營運穩定？還是靠一次性的財技？避免只看表面數字。
⏳ 如果猶豫不決？	可以等除息後再進場，少領一次股利，但也能避開貼息風險。

📌 總結一句話：

「領不領息不重要，重點是整體報酬有沒有增加。」

如果你打算長期持有、股票體質穩定，就參加除息沒問題；

如果你是短期投機、怕股價下跌，那就避開除息比較保險。

從上面文章得知，除權息除了要知道殖利率外，更重要還要了解這檔股票的填息時間與填息次數，另外能夠連續多年穩定的配息也是很重要的，以下就針對這三點，整理出幾檔合適的標的給各位投資人!

四、2025年精選5檔除權息股票推薦👍

股票名稱	殖利率	連續五年填息	連續10年配息
3501 維憶	6.76%	✅	✅
2520 冠德	7.77%	✅	✅
1582 信錦	7.69%	✅	✅
2393 億光	7.45%	✅	✅
9924 福興	6.58%	✅	✅

當然除了選到好的除權息股票外，投資人還可以找看看各券商有什麼優惠可以參加，賺點額外的小紅包機會🧧

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📌 結語：除權息，是陷阱還是機會？

參與除權息，不等於穩賺不賠，關鍵在於選對標的、掌握時機與風險控管。投資人該多花一點心力觀察「填息紀錄」、「殖利率真實性」以及「公司配息穩定度」，再搭配券商優惠活動，才能讓這場股息季，變成你資產成長的助力，而不是誤入的陷阱。

若你是剛起步的投資新手，建議可以先從ETF或穩定配息股下手，再搭配合理的資產配置與紀律操作，就能在波動市場中穩中求勝！